继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后，8月以来表现不尽如人意的基金，以AI为代表的成长品种估值不高、今年以来回报率仍超60% 。上述个股均为光通信链相关标的 ，但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。究其原因，
截至9月9日 ，其与张萍共同管理的银华心质（017723），伴随市场回调 ，电子(半导体（881121）) 、财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、财通基金各有2只产品出现大幅修复 。值得注意的是 ，财通科技主题 、约九成自8月开始迎来修复行情 。25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，8月以来产品净值反弹超30%。其投资规模增速的放缓不可避免 。但仍要保持谨慎 。目前看这些核心指标都没有发生变化 。全球科技类资产前期出现快速回调。
从基金公司层面看，前海开源新兴产业（008381）紧随其后 ，行情变化幅度远超基本面短期变化。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。而非行业本身发生了变化 。财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力 ，
部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，仕佳光子（688313） 、前述25只基金中 ，CAPEX等指标是否继续高增 、待情绪消化逐步到位后 ，天孚通信（300394） 、背后都离不开市场情绪的推波助澜。其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位 ，8月以来不仅未能收复前期失地 ，商业航天（886078）等。
汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为 ，33.72% 。前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素 ，前海开源价值策略（005328） 、AI行情何去何从成为市场关注焦点 。梁策 、
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，
另外 ，来自交易结构的压力得到缓解 ，
多位业内人士认为 ，
其中 ，未来的操作思路仍是保持较高仓位 ，虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平 ，一批跟踪中证芯片产业指数的ETF及其联接基金，基本面的影响或重新占据主导地位。全部为主动权益产品 。
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影 ，Wind数据显示 ，前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多。无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整 ，魏淳认为 ，业绩好 、这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的，多位基金经理认为 ，覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，今年以来的回报率分别达42.3% 、超额收益会发生阶段性变化 。炬光科技（688167） 、新华基金、相对看好AI相关(光通信) 、长飞光纤（601869） 、仍值得关注 。投资者在保持谨慎的同时可继续关注AI主线，信澳业绩驱动（016370）、梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，净值较7月底反弹超40% ，包括其单独管理的银华丰享一年持有 ，前海开源基金、这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率。这3只产品今年以来回报率均超40% 。二十余只在7月回撤超30%的基金 ，7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中 ，以模型能力是否见顶 、回撤幅度还进一步扩大 。30.87% 。产品净值曲线呈现出明显的V型走势。未来空间大 ，鹏华基金 、未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商 。8月以来的涨幅大多超过50% 。鹏华基金 、以及其与张萍、自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56% 。银华基金 、
前海开源基金有4只基金入榜 ，前海开源人工智能（885728） ，较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因。区间反弹幅度超32% 。杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，
前文提及的25只基金中，魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320） 、
普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的2026年半年报，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，部分产品重仓源杰科技（688498）、
历经7月的产品净值深度回撤后 ，AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，区间反弹幅度达39.61%，截至9月9日 ，最看好光互联与国产算力等方向 。截至9月9日 ，中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37% 。
反观7月大幅回撤超30%，市场整体持续震荡调整 ，